《入選匯總：71.52%，其中海上風電新增裝機2.14GW，同比增長102.45%。軋環鍛件市場，公司已成為海上風電塔法蘭的重要供應商，產品在全球處于領先地位，公司目前是全球少數能夠制造7.的公司之一0MW及以上海上風電機組塔法蘭，已實現海上風電9MW，塔法蘭量產吊車公司，2020年公司具備風電能力。”

1.事件：2021年上半年，公司實現營業總收入11.92億元，同比增長13.51%；歸屬于母公司的凈利潤2.43億元，同比增長36.87%；綜合毛利率33.65%，同比增長3.11pct。

2. 投資要點：業績符合市場預期，2021年上半年歸屬于母公司的凈利潤同比增長36.87%。

3. 2021年上半年，公司實現營業總收入11.92億元，同比增長13.51%；歸屬于母公司的凈利潤2.43億元，同比增長36.87%；綜合毛利率33.65%，同比增長3.11pct。

4. 公司業績增長主要得益于風電行業的持續好轉。公司積極開展降本增效工作，風電塔筒法蘭收入和盈利能力有所提高。

5. 報告期內風電塔筒法蘭受力，公司仍在交付去年下半年承接的滾動法蘭訂單，受上游原材料價格影響較小。保持盈利能力。

6. 海上風電發展迅猛，專注大兆瓦塔筒法蘭產品。

7. 2021年上半年全國風電新增裝機容量10.84GW，同比增長71.52%二手吊車，其中海上風電電力新增裝機2.14GW，同比增長102.45%。

8. 在滾環鍛件市場，公司已成為海上風機塔筒法蘭的重要供應商，產品處于全球領先地位。公司目前制造7.0MW的能力較差，上述海上風電塔筒法蘭企業之一已實現9MW海上風電塔筒法蘭量產。截至2020年，公司風電塔筒法蘭毛坯產能108.0400萬噸，同比增長59.96%。

9. 14. 74億元非公開發行股票獲證監會批準，擴大海豐大型鍛件產能，橫向拓展產業布局。

10. 公司14. 本次非公開發行74億元人民幣獲證監會核準。募集資金將用于建設年產5萬噸12MW海上風電機組大型精鍛件擴能項目。年產4000套大型風電軸承生產線及年產10萬噸齒輪深加工項目，發行對象為濟寧城投，公司實際控制人程立新將轉讓7%本次固定增持濟寧城投之前的股份，預計完成后完成 濟寧市國資委將成為公司的實際控制人。

11. 該定增項目建成投產后風電塔筒法蘭受力，將有助于提升公司規模化風電組件產能和產品質量，進一步提升公司資金實力和產業鏈地位。

12. 維持盈利預測，維持“增持”評級。

13. 公司是全球領先的風機塔筒法蘭供應商，積極推進規模化產能布局。

14.維持公司2021-2023年盈利預測，預計2021-2023年歸屬于母公司的凈利潤為5.10億元，6.360億元，7.74億元，對應2021-2023年EPS1.92、2.40、2.92元/股，目前股價對應PE分別為12倍、9倍、8倍。

15. 維持“增持”評級。

16. 風險提示：海上風電需求低于預期；原材料價格上漲。